Escribe : Carla Belfiore

Estados Unidos descarta rescate financiero de Silicon Valley Bank. Janet Yellen, secretaria del Tesoro de Estados Unidos, dijo que la situación es distinta a la crisis de hace 15 años, cuando Washington salvó a muchas entidades.

La secretaria del Tesoro de Estados Unidos Janet Yellen, declaró que el gobierno federal no rescatará al Silicon Valley Bank, pero que está ayudando a los depositantes preocupados por su dinero. La Corporación Federal de Seguro de Depósitos garantiza hasta 250.000 dólares por cuenta, pero muchas de las empresas y personas acaudaladas que usaban ese banco – conocido por servir a jóvenes empresas tecnológicas y capitales de inversiones – tenían mucho más que eso. Cunde el temor de que muchos empleados no recibirán sus sueldos. Yellen, en entrevista con el programa «Face the Nation» de la CBS, no ofreció muchos detalles sobre los próximos pasos que dará el gobierno al respecto. Pero enfatizó que la situación es muy distinta a la crisis financiera de hace 15 años, cuando el gobierno tuvo que salvar a muchos blancos inyectándoles liquidez.»La economía de EE.UU. depende de un sistema bancario seguro y sólido que pueda satisfacer las necesidades de crédito de nuestros hogares y empresas. Así que cada vez que un banco, especialmente uno, como el Silicon Valley Bank, con miles de millones de dólares en depósitos, quiebra, es claramente una preocupación», afirmó la funcionaria en una entrevista con CBS News, señalando que ella y los reguladores bancarios llevan trabajando «todo el fin de semana para diseñar políticas adecuadas para hacer frente a esta situación». Subrayó que, tras la crisis financiera, las autoridades han establecido nuevos y mejores controles de supervisión de capital y liquidez, que han demostrado su eficacia. Yellen señaló que durante la crisis del 2008 «hubo inversores y propietarios de grandes bancos sistémicos que fueron rescatados», pero ahora el Gobierno no está considerando una medida similar. «Y las reformas que se han puesto en marcha significan que no vamos a volver a hacerlo. Pero nos preocupan los depositantes y estamos centrados en tratar de satisfacer sus necesidades», dijo. «No volveremos a hacer eso», declaró Yellen, «pero nos preocupan los depositantes, y estamos enfocados en tratar de satisfacer sus necesidades».Pese al nerviosismo en Wall Street, Yellen trató de calmar a la ciudadanía diciendo que el colapso del Silicon Valley Bank no tendrá un efecto dominó. «El sistema bancario estadounidense realmente es seguro y está bien capitalizado, es resiliente», enfatizó la funcionaria. Silicon Valley Bank es el 16to banco más grande de Estados Unidos.

Es el segundo colapso bancario más grande en la historia estadounidense luego del de Washington Mutual en 2008. El banco principalmente servía a empleados tecnológicos y compañías de inversiones nuevas, entre ellas algunas de las compañías tecnológicas más conocidas. Silicon Valley Bank comenzó a caer en la insolvencia cuando sus clientes, en su mayoría empresas de tecnología que necesitaban efectivo mientras atravesaban problemas para obtener financiamiento, comenzaron a retirar sus depósitos. El banco tuvo que vender bonos a una pérdida para cubrir los retiros, lo que derivó en el peor colapso para una institución financiera de Estados Unidos desde el punto más alto de la crisis financiera.

EL IMPACTO EN AMÉRICA LATINA

La quiebra del banco californiano Silicon Valley y, del neoyorquino Signature Bank tuvo este lunes un impacto desigual en América Latina. Las cinco principales economías de la región, Brasil, México, Colombia, Chile y Argentina, tienen una capacidad de resistencia y reacción distinta a las turbulencias financieras, pero el nerviosismo  de una crisis bancaria recorrió toda la región. Hubo caídas bursátiles y en Chile se registró una depreciación del peso frente al dólar. Así han repercutido el desplome de esas entidades y la respuesta de la Administración de Joe Biden, quien lanzó un mensaje de tranquilidad, al destacar la solidez del sistema y al asegurar que los depósitos están a salvo.

En Brasil, los inversores y las autoridades estaban este lunes pendientes de los efectos de la quiebra de los dos bancos estadounidenses. El ministro de Hacienda, Fernando Haddad, declaró que la evolución de la situación dirá si el Banco Central de Brasil debe tomar alguna medida al respecto. “No sé si generará una crisis sistémica, aparentemente no. No he visto a nadie tratar este episodio como Lehman Brothers. Pero el caso es que lo ocurrido es grave”, afirmó el ministro en un evento sobre la reforma tributaria, cuyo plazo de aprobación va ampliando con el paso de las semanas y ha situado en octubre próximo. Los tipos de interés están, para disgusto del Gobierno de Luiz Inácio Lula da Silva, en el 13,75%. La Bolsa de São Paulo ha empezado la jornada con una fuerte caída, pero se ha recuperado algo y al final de la tarde perdía un 0,3%, mientras el dólar subió casi un 1%.

En México, el principal índice bursátil empezó a caer desde el viernes, cuando se dio a conocer la noticia de que SVB quedaba en manos de las autoridades. Sin embargo, el lunes, tanto la Bolsa como el tipo de cambio se estabilizaron tras la promesa de que el Gobierno de Biden garantiza los depósitos. Los más afectados fueron algunos bancos nacionales, como Banorte, que tuvieron pérdidas de cerca del 6% entre el viernes y este lunes.

La semana ha comenzado con una depreciación de la divisa chilena. El billete verde cerró al alza por sobre los 800 pesos chilenos a la espera de que este martes Estados Unidos publique la inflación de febrero. Fue una sesión de alta volatilidad la que se vivió en la jornada cambiaria. Determinados factores locales presionaron hacia abajo el tipo de cambio. Mientras el Banco Central licitará esta semana renovaciones de contratos forward o a largo plazo de venta de dólares por 3.455 millones, Hacienda vendió dólares por 100 millones en el mercado spot o al contado. Tiene espacio para vender, adicionalmente, otros 500 millones de dólares si se considera el anunció de Hacienda de la semana pasada. Ambos factores le dan liquidez al mercado, calma las alzas de la divisa americana y acelera las caídas, han explicado los especialistas.

El IPSA, el principal índice bursátil de Chile, elaborado por la Bolsa de Comercio de Santiago, este lunes cerró con pérdidas: retrocedió un 1,05% en la jornada. Solo cinco de sus 29 acciones cerraron al alza. Las mayores pérdidas las sufrieron dos bancos, el Santander (-3,4%) y el BCI (-2,83%). Además, de acuerdo con lo informado por la prensa chilena, varias startups nacionales tenían cuentas en el Silicon Valley Bank. Algunas solamente alcanzaron a sacar sus fondos.

Una caída del 2,06% del principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia, el MSCI Colcap, muestra que la quiebra de dos bancos en Estados Unidos ya ha afectado también al mercado colombiano. El riesgo de que esas quiebras, las más grandes desde la crisis de 2008, contagien al resto del sector financiero americano tiene a tres bancos medianos en la mira. La repercusión fue, en cualquier caso, mundial: el Nikkei Japonés cayó el 1,11% este lunes, el Euro Stoxx 50 retrocedió un 3,46% y el Ibex 35 cedió un 3,51%. Al mercado colombiano le ha ayudado, en última instancia, estar en el mismo horario de Estados Unidos. La intervención presidencial y el anuncio de varias medidas han impulsado a los principales índices de las bolsas estadounidenses.

En línea con el derrumbe de las principales bolsas del mundo, la de Buenos Aires,  cerró ya el viernes con una bajada del 4,73% arrastrada por la quiebra del Silicon Valley Bank. Las acciones de la transportista de energía Transener, con un retroceso del 8,49%, y la petrolera estatal YPF, con un descenso del 7,29% fueron las empresas del índice S&P Merval que más sintieron el golpe.

La alta aversión a los activos de riesgo desencadenada por la quiebra del banco estadounidense hizo que se desplomasen los bonos nominados en dólares: el Global 2038 cedió un 7′1%; el Global 2046, un 3,7%; y el Bonar 2041, un 1,8%. En Nueva York, los títulos argentinos cayeron hasta un 5,2% (Bonar 2029). Esas caídas dispararon el riesgo país 1,8% hasta los 2.322 puntos básicos, después de haber alcanzado los 2.444 puntos en la apertura de los mercados, la cifra más alta en cinco meses.

Biden, tras la quiebra de Silicon Valley Bank y Signature: “El sistema bancario es sólido. Sus depósitos están seguros”

El presidente de EE UU ha lanzado un mensaje de tranquilidad tras la quiebra de dos bancos en tres días

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, ha lanzado este lunes un mensaje de tranquilidad sobre la solidez del sistema bancario tras la quiebra de dos bancos, Silicon Valley y Signature, en tres días. “Estén tranquilos: el sistema bancario es sólido, sus depósitos están seguros” y “estarán disponibles cuando los necesiten”, ha asegurado en una breve declaración en la sala Roosevelt de la Casa Blanca, antes de emprender viaje a California. El jefe de Estado ha anunciado también el cese de los responsables del SVB y ha reclamado medidas reguladoras más firmes para el sector.

Biden hablaba después de que las autoridades financieras estadounidenses anunciaran que garantizarán todos los fondos, cuya quiebra el viernes amenazaba con arrastrar a otras entidades financieras regionales y crear una crisis de confianza en todo el sistema financiero del país. En caso de caída de un banco, los organismos reguladores cubren los depósitos hasta los 250.000 dólares (unos 233.000 euros), pero el 96% de los fondos de la entidad californiana superaban ese parámetro y no estaban garantizados. Un desastre para sus clientes, la mayoría empresas del sector tecnológico —muchas, start-ups— que necesitaban acceso a ese dinero para hacer frente a sus propios pagos.

La Reserva Federal y el Departamento del Tesoro han indicado que, además de respaldar los depósitos de SVB, crearán un nuevo mecanismo de préstamos para los bancos que puedan verse afectados por una oleada de demandas de retirada de fondos por parte de sus clientes.

Los problemas de SVB, el banco número 16 de Estados Unidos por tamaño, surgieron por sus decisiones de inversión. La entidad colocó más de la mitad de sus depósitos en bonos estatales de renta fija, considerados de bajo riesgo en comparación con el que podría presentar la concesión de nuevos préstamos. Pero la subida de tipos de interés, forzada por la alta inflación, hizo que esos títulos perdieran valor, al tiempo que el sector tecnológico entraba en una época de vacas flacas. Una tormenta perfecta, a medida que sus clientes comenzaban a retirar depósitos para hacer frente a sus obligaciones, SVB se vio forzada a vender sus bonos con una pérdida de cerca de 1.800 millones de dólares.

La recomendación de inversores de capital de riesgo a las start-ups de retirar sus depósitos del banco supuso la puntilla. El jueves, los clientes de SVB sacaron 42.000 millones de dólares en 10 horas, la mayor fuga de depósitos de una entidad financiera en Estados Unidos en los últimos tiempos: hasta ahora, el récord lo lucía Washington Mutual en 2008, con 16.700 millones de dólares en 10 días.

El nuevo mecanismo puesto en marcha por la Fed y el Tesoro busca evitar una repetición de estos acontecimientos. En lugar de verse obligados a vender con pérdidas sus bonos, los bancos que lo necesiten podrán solicitar préstamos a ese órgano y usar como garantía esos títulos por su valor original.

En su breve intervención, Biden quiso lanzar a los estadounidenses un mensaje de tranquilidad sobre una de las grandes preocupaciones ciudadanas desde la crisis financiera global de 2008. “Los contribuyentes no tendrán que asumir ningún tipo de pérdidas”, subrayó. El coste de estas operaciones se sufragará con las tarifas que los bancos pagan a los organismos reguladores. No habrá tampoco rescate a los inversores en la entidad: “Hicieron una apuesta a sabiendas, y la perdieron. El capitalismo va de eso”, subrayó.

Sí pedirá al Congreso medidas de control más duras sobre el sistema bancario, para evitar que vuelvan a surgir este tipo de problemas en el futuro. A raíz de la crisis de 2008, el Gobierno estadounidense acometió una amplia reforma del sector que incluyó una mayor supervisión de los organismos reguladores, en la conocida como ley Frank-Dodd, por los senadores que la redactaron. Pero durante el mandato de Donald Trump (2017-2021), parte de esas provisiones quedaron anuladas, recordó Biden.

Pese a los mensajes de tranquilidad de las autoridades estadounidenses, los mercados han reaccionado este lunes con nerviosismo. Los inversores continúan preocupados, ante la posibilidad de que el contagio procedente de SVB se extienda a otras entidades regionales y de pequeño tamaño. Otro banco con problemas similares a los de SVB, First Republican, con una cartera de clientes compuesta sobre todo por empresas y depositarios muy acomodados, veía bajar un 60% su cotización, tras varios días de caídas consecutivas. Ni siquiera se salvaban gigantes del sector como Wells Fargo o Bank of America, que también registraban descensos en sus títulos.

La incertidumbre en torno a la banca puede afectar también a las decisiones de la Fed, que la semana próxima mantendrá su reunión mensual para decidir sobre los tipos de interés. Hasta ahora se daba por seguro que anunciaría otra subida, en línea con su estrategia para combatir la inflación. Pero los acontecimientos pueden obligarle a cambiar de opinión y aparcar, al menos por el momento, nuevas alzas, ante los indicios de la presión que unos tipos altos están imponiendo en los libros de contabilidad bancarios.

“En este punto, el problema tiene más relación con el riesgo de los tipos de interés que el riesgo del crédito, y el Estado probablemente pueda gestionarlo y contenerlo mejor por esa razón”, apunta el economista jefe para Mercados de la consultora Capital Economics, John Higgins. Su colega Paul Ashworth, economista jefe para Estados Unidos de la misma consultora, declara por su parte que los sucesos de los últimos días “tendrán efectos duraderos. Desde luego harán que los bancos estén menos dispuestos a conceder nuevos créditos, por ejemplo”, algo que aumenta el riesgo de un deterioro de las condiciones económicas a lo largo de este año. “Esto reduce las posibilidades de que la Fed vaya a subir los tipos en lo que queda de año, y aumenta la probabilidad de que los recorte”, opina Ashworth.